Горизонтальная интеграция: преимущества и недостатки
Опубликовано 27.05.2021 · Обновлено 27.05.2021
Проходят горизонтальной интеграции могут быть очень полезны для обеих компаний. Обычно это происходит, когда две компании, конкурирующие в одной отрасли на одной и той же стадии производства, решают объединиться. Но прежде чем рассматривать его, компании должны взвесить все «за» и «против» стратегии и то, как объединение в одну крупную организацию повлияет на их прибыль.
Когда все сделано правильно, у горизонтальной интеграции есть много преимуществ. К ним относятся (но не ограничиваются ими) увеличение рыночной власти или доли рынка, снижение конкуренции и увеличение других синергетических эффектов.
Но, как и во всем остальном, есть и недостатки. Среди них – вопросы антимонопольного законодательства и законности, снижение гибкости и разрушение стоимости, а не ее создание.
Ключевые выводы
Преимущества горизонтальной интеграции
Горизонтальная интеграция дает множество преимуществ.
Большая доля рынка
Наиболее очевидное преимущество – это увеличение доли рынка или рыночной власти. Когда две компании объединяются, они также объединяют продуктовую базу, технологии и услуги, доступные на рынке. Располагая большим количеством продуктов под одним названием, новая компания может укрепить свои позиции среди потребителей.
Большая база клиентов
Поскольку две компании могут работать в одной отрасли, они не обязательно могут иметь одинаковую потребительскую базу. Благодаря слиянию двух компаний в одну, новая организация теперь имеет доступ к более широкой базе клиентов.
Увеличение дохода
Увеличивая клиентскую базу, новая компания теперь может увеличить свои доходы. Обычно компании, которые проходят горизонтальную интеграцию, получают больше доходов, чем когда они были отдельными лицами.
Дополнительные преимущества
Вот еще несколько преимуществ горизонтальной интеграции:
Краткий обзор
Горизонтальную интеграцию не следует путать с боковой интеграцией, которая представляет собой слияние двух компаний, которые продают связанные товары, но не конкурируют друг с другом.
Недостатки горизонтальной интеграции
Как и в любом процессе, наряду с преимуществами необходимо учитывать некоторые недостатки.
Регулирующая проверка
Первое и самое неприятное – это уровень внимания, с которым сталкивается этот вид стратегии, особенно со стороны государственных органов. Подобные крупные слияния являются причиной принятия антимонопольного законодательства. Эти законы не позволяют крупным корпорациям совершать слияния и поглощения, которые сузят конкурентный рынок и, возможно, создадут монополию. Это рассматривается как хищнический акт, дающий одному игроку доминирование на рынке. Это создает идею о том, что более крупная, недавно созданная корпорация может воспользоваться преимуществами потребителей с более высокими ценами и ограниченным выбором продуктов / услуг.
Дополнительные минусы
К другим минусам горизонтальной интеграции относятся:
Примеры из реального мира
Как упоминалось выше, горизонтальная интеграция имеет место, когда две компании, которые конкурируют в одной отрасли на одном этапе производства, сливаются.Одним из такихпримеров является приобретение Disney компании Pixar в 2006 году. Disney столкнулась с застоем на рынке и обновилась после покупки Pixar.Две компании работали в одном пространстве (анимация) и смогли объединить свои технологии, тем самым увеличив долю рынка и прибыльность.
Слияние Exxon и Mobil – еще один прекрасный пример горизонтальной интеграции.Эти два предприятия были схожими по размеру и принципам работы и в 1999 году объединились в более сильную компанию2.
Горизонтальная интеграция может быть разумным стратегическим выбором для компаний. При правильном анализе и выполнении он может привести к увеличению доли рынка, повышению эффективности, снижению затрат и экономии за счет масштаба. Однако при горизонтальной интеграции важно обращать внимание на недостатки, такие как повышенное внимание со стороны регулирующих органов, неспособность сочетать синергетический эффект и снижение ценности, что сделало бы весь процесс бесполезным и дорогостоящим.
Понятие вертикальной и горизонтальной интеграции
Если вы — владелец бизнеса и планируете вступить в крупный холдинг или альянс, эта статья непременно заинтересует вас. Я постаралась собрать в ней всю информацию о возможных выгодах и рисках вертикальной и горизонтальной интеграции компаний.
Горизонтальная интеграция
О ней говорят в том случае, если происходит объединение двух или нескольких предприятий внутри одной отрасли, производящих схожий продукт.
Основной целью такого объединения выступает поглощение фирм-конкурентов или установление контроля над ними и усиление тем самым позиций головной организации. Пример — поглощение одного производителя автомобилей другим.
Горизонтальная интеграция позволяет также снизить затраты на производственный процесс, расширить ассортимент, увеличить эффективность деятельности в целом. Есть и другие преимущества, например:
Последствия горизонтальной интеграции
Объединение предприятий внутри отрасли может иметь ряд последствий, как положительных, так и негативных.
Уменьшение числа производителей
Как известно, чем больше количество продавцов на рынке, тем меньше каждый из них может влиять на ценообразование. При масштабной горизонтальной интеграции самостоятельных участников рынка остается немного. И здесь возможны два варианта:
Таким образом, горизонтальная интеграция может стать причиной возникновения монополистов в той или иной отрасли, что является нежелательным последствием для экономики.
Синергический эффект
В результате объединения общий экономический эффект образовавшейся компании значительно превышает результаты деятельности каждого из предприятий в отдельности. Это происходит за счет снижения издержек на производственный процесс.
Снижение влияния на рынок поставщиков и потребителей
При большом количестве производителей и потребителей первым приходится бороться за крупные заказы. Это можно сделать только за счет снижения цен. Чтобы сохранить стоимость совей продукции на прежнем уровне, производителям необходимо укрупняться. И здесь помогает горизонтальная интеграция.
Аналогичная ситуация складывается и с поставщиками. В результате горизонтальной интеграции предприятий потребителей ресурсов на рынке становится меньше, конкуренция между поставщиками возрастает, что приводит к снижению цен на ресурсы и ТМЦ.
Получение конкурентных преимуществ
Подобные преимущества позволяют предприятиям реализовывать свою продукцию быстрее, чем конкуренты. Их создание сопряжено с использованием новейших технологий, наращиванием научно-технического потенциала. И то, и другое требует инвестиций на исследовательские работы, приобретение нового оборудования и т.п. Все это побуждает компании к горизонтальной интеграции.
Часто для увеличения уровня продаж требуется выходить на новые рынки в других регионах. Размещение филиалов и обособленных подразделений требует немалых вложений. Снизить издержки в этом случае также помогает интеграция.
Снижение уровня риска
Горизонтальная интеграция позволяет компаниям в значительной степени снизить уровень неопределенности на рынке. Поскольку фирмы, вступающие в объединение, сознательно отказываются от конкурентного противостояния, чтобы защитить свой производственный процесс и обеспечить стабильность своего положения.
Кроме того, термин «объединение» говорит о намерении оказывать друг другу помощь и поддержку. Поэтому, объединяясь в альянсы и холдинги, фирмы преследуют одну и ту же цель — обеспечить свою безопасность за счет коллективных действий.
Следует отметить, что в реальности интеграция приводит порой к иному результату — ослаблению одних членов альянса и выгоде другого. Зачастую здесь имеет место соперничество в рамках сотрудничества, которое проявляется в двух вариантах:
Поэтому при создании интегрированного предприятия важное значение приобретает разработка механизмов, позволяющих сдерживать соперничество, носящее деструктивный характер.
Рост затрат на систему управления
Когда организация действует на рынке самостоятельно, она сама принимает решения, от которых зависит величина прибыли.
При интеграции возникает объединенная структура, где управляющая компания дает указания остальным. И размер дохода членов объединения зависит от решений головной организации, что ведет к снижению заинтересованности первых в результативности своей работы.
В итоге возникает потребность создания дополнительных отделов и подразделений, занимающихся вопросами контроля и управления. А это сопряжено с дополнительными расходами.
Вертикальная интеграция компаний
Такая интеграция происходит за счет включения в структуру предприятия новых компаний, входящих в технологическую цепочку выпуска продукции.
Вертикально интегрированная компания — это объединение, все организации-члены которого контролируются общим владельцем, и каждая из них отвечает за производство конкретного продукта или услуги в рамках единого технологического процесса.
Вертикальная интеграция может происходить по направлению к поставщикам — «назад» или к потребителю товара — «вперед».
Интеграция «назад» означает, что компания стремится контролировать производителей сырья и ресурсов, необходимых для технологического процесса. Такой контроль дает возможность в срок получать сырье должного качества и по приемлемым ценам. Иначе она называется восходящей интеграцией. Пример — пекарня присоединяет к себе мукомольное предприятие.
Интеграция «вперед» подразумевает установление контроля над компаниями, находящимися ближе к конечному потребителю. Другое название такой интеграции — нисходящая. Пример — пекарня присоединяет к себе розничный магазин.
Последствия вертикальной интеграции
Так же, как и в отношении горизонтальной интеграции, влияние вертикальной на рынок и его функционирование может быть различным. С одной стороны, она позволяет эффективнее использовать ресурсы, а с другой — ограничивает конкуренцию.
Для конкретной организации вертикальная интеграция полезна тем, что она снижает издержки на производство и сбыт путем включения этих стадий в единый технологический процесс. Также она позволяет приобрести надежные каналы поставки ресурсов и сбыта готовой продукции.
Экономия от соединения этапов производства
Получая контроль над поставщиками, фирма приобретает возможность уменьшить издержки на хранение запасов сырья, поскольку поставки приобретают стабильный характер.
Структуры с вертикальной интеграцией имеют возможность сэкономить при покупке сырья у внешних поставщиков, а также при заключении сделок с рекламными и торговыми агентствами за счет внутрифирменных транзакций.
При наличии единой административной системы появляется экономия на управлении. Снижение финансовых издержек возникает при использовании выгодных оптовых скидок.
Антиконкурентные последствия
Нисходящая интеграция, с одной стороны, дает эффективность сбыта, а с другой — ограничивает доступ на рынок конкурентов. Аналогичное явление характерно для восходящей интеграции. Она гарантирует стабильность поставок сырья, но не позволяет сотрудничать с этим поставщиком другим компаниям.
Отсутствие доступа к рынкам сбыта или источникам сырья образует барьер входа на рынок для потенциальных конкурентов.
Горизонтальная и вертикальная интеграция: в чем разница?
Опубликовано 08.05.2021 · Обновлено 17.11.2021
Горизонтальная и вертикальная интеграция: обзор
Горизонтальная интеграция и вертикальная интеграция – это две конкурентные стратегии, которые компании используют для расширения бизнеса и укрепления своих позиций среди конкурентов. Основной вопрос, который должны задать себе компании, прежде чем определить стратегию роста, заключается в том, следует ли им реализовывать ее путем горизонтальной или вертикальной интеграции.
Горизонтальная интеграция относится к стратегии расширения, которая включает в себя приобретение одной компании другой компанией, когда обе компании находятся в одном и том же направлении бизнеса и на одном уровне цепочки создания стоимости, в то время как вертикальная интеграция относится к стратегии расширения, принятой корпорациями, когда одна компания приобретает другую компанию, которая находится на другом уровне, обычно на более низком уровне цепочки создания стоимости.
Хотя горизонтальная интеграция и вертикальная интеграция являются двумя способами роста компаний, между этими двумя стратегиями есть важные различия. Вертикальная интеграция возникает, когда бизнес владеет всеми частями производственного процесса, а горизонтальная интеграция происходит, когда бизнес растет за счет покупки своих конкурентов. Эта статья поможет объяснить наиболее важные различия между горизонтальной интеграцией и вертикальной интеграцией и поможет компаниям решить, какая стратегия является для них наиболее выгодной, объясняя плюсы и минусы каждого подхода.
Ключевые выводы
Горизонтальная интеграция
Когда компания хочет расти за счет горизонтальной интеграции, ее основная цель – приобрести аналогичную компанию в той же отрасли. Другие цели включают увеличение размера, создание эффекта масштаба, усиление рыночной власти над дистрибьюторами и поставщиками, повышение дифференциации продуктов или услуг, расширение рынка компании или выход на новый рынок, а также снижение конкуренции.
Например, если универмаг хочет выйти на новый рынок, он может выбрать слияние с аналогичным рынком в другой стране, чтобы начать свою деятельность за границей. Целью этого было бы получение большего дохода после слияния. В идеале компания заработала бы больше денег, чем когда они были бы двумя независимыми компаниями.
Недавно объединенная компания может сократить расходы за счет обмена технологиями, маркетинговыми усилиями, исследованиями и разработками (НИОКР), производством и распределением.
Краткий обзор
Горизонтальная интеграция работает лучше всего, когда у двух компаний есть синергетические культуры. Горизонтальная интеграция может потерпеть неудачу, если возникнут проблемы при слиянии двух корпоративных культур.
Плюсы и минусы горизонтальной интеграции
Хотя горизонтальная интеграция может иметь множество преимуществ, наиболее очевидным преимуществом является увеличение доли компании на рынке. Когда две компании объединяются, они также объединяют свои продукты, технологии и услуги, которые они предоставляют рынку. И когда одна компания умножает объем своей продукции, она также может увеличить свои позиции потребителей.
Таким же образом компании могут получить выгоду от увеличения клиентской базы после горизонтальной интеграции. Благодаря слиянию двух предприятий в одно новая организация теперь имеет доступ к более широкой базе клиентов.
Когда клиентская база компании увеличивается, новая компания может увеличить свой доход. Наконец, компании, которые выбирают горизонтальную интеграцию, получают выгоду от снижения конкуренции в своей отрасли, увеличения синергии между двумя компаниями (включая маркетинговые ресурсы) и снижения некоторых производственных затрат.
Несмотря на то, что горизонтальная интеграция может иметь смысл с точки зрения бизнеса, у горизонтальной интеграции есть недостатки для рынка, особенно когда они успешны. Подобная стратегия подвергается тщательной проверке со стороны государственных органов. Слияние двух компаний, работающих в рамках одной цепочки поставок, может снизить конкуренцию, тем самым уменьшив выбор, доступный потребителям.
Если это произойдет, это может привести к монополии, когда одна компания играет доминирующую силу, контролируя доступность, цены и предложение продуктов и услуг. Подобные крупные слияния являются причиной принятия антимонопольного законодательства. Антимонопольное законодательство предназначено для предотвращения хищнических слияний и поглощений, которые могут создать монополию. где одна компания имеет слишком большое влияние и высокую концентрацию рынка.
После горизонтальной интеграции новая, более крупная компания может воспользоваться преимуществами потребителей, подняв цены и сузив ассортимент продукции.
Кроме того, у горизонтальной интеграции есть и другие потенциальные недостатки, в том числе снижение гибкости в новой организации. До горизонтальной интеграции обе компании могли работать более гибко, но теперь новая компания стала более крупной организацией. Благодаря большему количеству сотрудников и внутренним процессам компания теперь обязана большему количеству бюрократии и большей потребности в прозрачности. Наконец, если между двумя компаниями не будет синергетической энергии, несмотря на стоимость процесса, горизонтальная интеграция может потерпеть неудачу. Это может привести к снижению стоимости между двумя компаниями, а не к увеличению стоимости операции.
Плюсы
Минусы
Примеры горизонтальной интеграции
Горизонтальная интеграция имеет место, когда две компании, которые конкурируют в одной отрасли и на одной стадии производства, объединяются. Три примера горизонтальной интеграции – это слияние Marriott и Starwood Hotels в 2016 году, слияние Anheuser-Busch InBev и SABMiller в 2016 году и слияние The Walt Disney Company и 21st Century Fox в 2017 году.
Отели Marriott и Starwood
В 2016 году Marriott International, Inc. приобрела Starwood Hotels & Resorts Worldwide, Inc. В то время это создало крупнейшую в мире гостиничную компанию.Целью слияния было создание более разнообразного портфеля недвижимости для компании.В то время как Marriott широко представлена в сегментах роскоши, конгрессов и курортов, международное присутствие Starwood было очень сильным.Объединение двух компаний предоставило клиентам больше возможностей выбора (в качестве гостей отеля), больше возможностей для сотрудников и добавленную стоимость для акционеров компании.После объединения у двух компаний было около 5 500 отелей и 1,1 миллиона номеров по всему миру.
Anheuser-Busch InBev и SABMiller
Слияние Anheuser-Busch InBev и SABMiller, завершившееся в октябре 2016 года, было оценено в 100 миллиардов долларов. Новая компания теперь торгуется под одним названием Newbelco. Поскольку это слияние объединило ведущие мировые пивоваренные компании, до закрытия компании должны были согласиться продать многие из своих популярных пивных брендов, в том числе Peroni, Grolsch и чешский Pilsner Urquell, в целях соблюдения антимонопольного законодательства..
Одной из целей слияния было увеличение доли рынка Anheuser-Busch InBev в развивающихся регионах мира, таких как Китай, Южная Америка и Африка, где SABMiller уже получила доступ к этим рынкам.
Компания Уолта Диснея и 21st Century Fox
Приобретение компанией Walt Disney компании 21st Century Fox было завершено в марте 2019 года. Цель слияния заключалась в расширении возможностей Disney для контента и развлечений для удовлетворения потребительских запросов, выхода на международный рынок и расширения предложений, направленных непосредственно на потребителя, в том числе ESPN +, Disney + и совместная доля владения двух компаний в Hulu.
Приобретение также включало Twentieth Century Fox, Fox Searchlight Pictures, Fox 2000 Pictures, Fox Family и Fox Animation, Twentieth Century Fox Television, FX Productions и Fox21, FX Networks, National Geographic Partners, Fox Networks Group International, Star India и интересы Fox. в Hulu, Tata Sky и Endemol Shine Group.
Вертикальная интеграция
Компания, которая подвергается вертикальной интеграции, приобретает компанию, работающую в производственном процессе той же отрасли. Некоторые из причин, по которым компания может выбрать вертикальную интеграцию, включают укрепление своей цепочки поставок, снижение производственных затрат, получение прибыли от добычи или переработки или доступ к новым каналам сбыта. Для этого одна компания приобретает другую, которая находится либо до, либо после нее в процессе цепочки поставок.
Краткий обзор
Компании могут достичь вертикальной интеграции за счет внутреннего расширения, приобретения или слияния.
Вертикальная интеграция не только увеличивает прибыль от недавно приобретенных операций за счет продажи продукции напрямую потребителям, но также гарантирует эффективность производственного процесса и сокращает задержки в доставке и транспортировке.
Обратная интеграция
Компании могут интегрироваться по вертикали двумя способами: вперед или назад. Обратная интеграция происходит, когда компания решает купить другую компанию, которая производит исходный продукт для продукта приобретающей компании. Например, производитель автомобилей стремится к обратной интеграции, когда приобретает производителя шин.
Прямая интеграция
Прямая интеграция происходит, когда компания решает взять под контроль процесс постпроизводства. Таким образом, производитель автомобилей в предыдущем примере может приобрести автомобильный дилерский центр в процессе прямой интеграции – приобретение бизнеса перед собственной цепочкой поставок. Это сближает производителя с потребителем и увеличивает прибыль компании.
Плюсы и минусы вертикальной интеграции
Вертикальная интеграция помогает компании снизить затраты на различных этапах производственного процесса. Это также обеспечивает более строгий контроль качества и гарантирует лучший поток и контроль информации по всей цепочке поставок.
Дополнительные преимущества вертикальной интеграции включают увеличение продаж и повышение прибыли. Обратная интеграция – когда компания покупает другую компанию, которая производит исходный продукт для продукта приобретающей компании, – может уменьшить или устранить рычаги воздействия, которые поставщики имеют на компанию, и, таким образом, может снизить затраты.
Одним из основных недостатков вертикальной интеграции является то, что компания может в конечном итоге сосредоточить все свои ресурсы в одном подходе. Эта стратегия может быть особенно рискованной в нестабильной рыночной среде. Кроме того, координация вертикальной интеграции требует больших затрат.
Любая компания, которая рассматривает стратегию вертикальной интеграции, должна знать, какой капитал требуется для финансирования приобретения. Если эта стратегия требует привлечения дополнительного долга, компания должна исходить из того, что она должна быть в состоянии оплатить этот долг за счет дополнительных доходов, полученных в результате интеграции.
Плюсы
Минусы
Примеры вертикальной интеграции
Вертикальная интеграция имеет место, когда компания приобретает некоторых или всех участников своей цепочки поставок. Три примера вертикальной интеграции – это приобретение компанией Google производителя смартфонов Motorola в 2012 году, покупка IKEA лесов в Румынии для поставки собственного сырья в 2015 году и попытка Netflix создать собственный оригинальный контент, который будет распространяться через свой потоковый сервис.
Google и Motorola
В 2012 году Google приобрела Motorola Mobility. Motorola создала первый сотовый телефон и инвестировала в технологию Android, которая была ценна для Google.
Икеа и леса в Румынии
В 2015 году IKEA купила лесной массив площадью 83 000 акров на северо-востоке Румынии.Это была первая попытка компании управлять собственными лесными операциями.Компания IKEA приобрела лес, чтобы рационально использовать древесину по доступным ценам.
Netflix производит собственный контент
Netflix – один из наиболее ярких примеров вертикальной интеграции в индустрии развлечений.До создания собственной студии контента Netflix находился в конце цепочки поставок, поскольку распространял фильмы и телешоу, созданные другими создателями контента.Однако лидеры Netflix поняли, что они могут получать больший доход, создавая собственный оригинальный контент.В 2013 году компания расширила предложение оригинального контента.
Часто задаваемые вопросы о горизонтальной и вертикальной интеграции
Что такое горизонтальная и вертикальная интеграция?
Горизонтальная интеграция – это стратегия расширения, принятая компанией, которая предполагает приобретение другой компании того же направления бизнеса. Вертикальная интеграция относится к стратегии расширения, при которой одна компания берет на себя контроль над одним или несколькими этапами производства или распространения продукта. Обе эти стратегии используются компанией для того, чтобы укрепить свои позиции среди конкурентов.
Что такое пример горизонтальной интеграции?
Горизонтальная интеграция – один из самых распространенных типов слияний. В результате горизонтальной интеграции конкуренты на одном рынке объединяют свои операции и активы. Примером горизонтальной интеграции может быть слияние двух консалтинговых фирм. Одна из фирм предлагает услуги по разработке программного обеспечения в оборонной промышленности; другая фирма также занимается разработкой программного обеспечения, но в нефтегазовой отрасли.
Кто использует горизонтальную интеграцию?
Компании, которые стремятся укрепить свои позиции на рынке и повысить уровень своего производства или распространения, используют горизонтальную интеграцию.
Почему важна горизонтальная интеграция?
Горизонтальная интеграция может принести большую пользу компаниям. Это важно, потому что это может увеличить компанию в размерах, увеличить дифференциацию продукции, добиться экономии за счет масштаба, снизить конкуренцию или помочь компании выйти на новые рынки.
Хотя горизонтальная интеграция и вертикальная интеграция являются двумя способами, с помощью которых компании могут расширять свою деятельность, между этими двумя стратегиями есть важные различия. Горизонтальная интеграция – это процесс приобретения или слияния с конкурентами, тогда как вертикальная интеграция происходит, когда фирма переходит на другую стадию производства (а не слияние или приобретение компании на той же стадии производства).